創投基礎：財務型投資 v.s 策略型投資，認識不同的投資策略與指標

競爭激烈的商業環境中，創業家面臨眾多挑戰與機遇，選擇合適的投資人、導引未來的決策方向是其中關鍵。

策略型投資、財務型投資是完全不同的思維方向，各有特點與優勢，必須仔細權衡，根據自身需求與長期發展目標，來選擇適合現在的投資策略。

本文章節

認識2大投資策略思維

投資重點、適合標的

財務型投資 v.s 策略型投資

新創的注意事項：哪一種適合我？

投資人的偏好

新創的思考方向

認識2大投資策略思維

策略型投資 

投資重點

「產品、業務增長」，目標是市場拓展、業務增長、利潤提升。

適合標的

• 新創（相對早期），但擁有具突破性的技術或產品

• 目標市場、業務模式與投資人高度契合

• 大公司，希望藉由投資來強化自身產品線、提升競爭力

財務型投資 

投資重點

「績效、財務表現」， 目標是公司未來的獲利能力、穩定的現金流。

適合標的

• 新創，位於成長階段（B輪），具備穩定營運模式，但需要資金來擴大市場及業務規模。

• 公司準備上市（IPO）

• 有明確的退出計劃（例如併購），創投可藉此獲取高報酬。

財務型投資 v.s 策略型投資

項目	策略型投資	財務型投資
內容	垂直或水平整合 產品或技術共研	產業趨勢 財務預測
量化指標	市佔率 產品開發週期	淨利潤率 現金流量
優勢	提供營運策略及產業經驗 協助新創拓展市場	提供資金支援 通常不干涉公司日常營運方針
負面影響	決策受投資人影響	投資週期短，財務壓力大 對於業務開發、技術研究的支持少

新創的注意事項：哪一種適合我？

財務型投資人

投資人偏好

• 有特定產業偏好（如資通訊、醫療、文化）

• 著重於投資報酬率及推動新創上市

新創的思考方向

• 定期提供投資人財務報告及風險披露

• 設定合理的成長目標，避免盲目擴張造成資金鏈斷裂

• 在快速成長中，維護企業核心價值，包括產品創新力、企業文化

• 與投資人共同制定退出計劃，確保在合適時機退場

策略型投資人

投資人偏好

• 從產業上下游進行策略整合

• 著重優化供應鏈及技術、產品開發，提供市場、技術、業務等多方支援

新創的思考方向

• 定期檢視投資人與企業目標是否一致

• 評估雙方在技術、產品或市場上適配

• 接受外部資源支持，同時保留企業的核心決策權