美國作為世界創投資金的重鎮，吸引了來自世界各地的創業家和投資人，尤其矽谷至今仍然是創投們的聖地。
SIC永續影響力投資 (Sustainable Impact Capital) 邀請全球連續創業家及天使投資人蕭一白（Terry Hsiao），啟動《美國新創天使投資實戰》系列課程，分享60年來在美創投經驗，包括失敗案例、成功關鍵及實務操作，對於新創及投資人來說都是不可錯過的專業講座。
蕭一白長期協助資育培育臺灣新創，並擔任本年度資育及EntreCamp合辦之「臺灣新創紐約加速計畫 IP2 Scale Out Program」導師。
本文章節
想成為天使投資人，必須先知道......
如何掌握未來的市場趨勢？
關於矽谷創投VC的二三事
矽谷投資人的「執念」？三大投資原則
創業與風險投資的週期
新創與創投VC溝通的不可不知
募資應該募多少錢？
投資人如何對新創進行估值？
臺灣 vs 美國：投資思維差異
Bonus：新創需要找「專業團隊」估值嗎？
想成為天使投資人，必須先知道......
先創業，後VC！運用「Silicon Valley Growth Mindset」這樣的思維來看待創業之路很重要，成為投資人也一樣！
美國矽谷之所以依舊是全球創投圈的GOAT，是因為當地生態蘊含的「矽谷精神」，而這些都是成為投資人後，能夠去選出真正有潛力、產品有發展性的新創的基礎。
畢竟，只有走過創業的路，才知道新創成長階段中，內部真正的優勢與劣勢、可能遭遇的挑戰與機遇所在；這時，轉而從外部投資人的身分來看，選出好標的的眼光就精準多了！
無論如何，必須「交學費」？想成為成功賺錢、能選出好的投資標的的天使投資人，絕對不可能剛開始就一眼就看中潛力獨角獸之後「暴富」，白日夢做多了，還是得按部就班！
很多創業家成功發展起來後，就會想「兼職做投資人」，認為有了充足的創業經驗就能「速達成功」；但如果你只是貿然進入投資人的身分，很快又因為投資失敗、賠錢而退縮，這樣多半只能交交學費而已，無法跨越入門門檻。
蕭一白說明，即使是在美國創投圈打滾多年、有豐富創業經驗的人，剛剛踏足成為天使投資人，也至少必須持續投資8年以上、累積30~40家失敗的投資標的，才有機會真正從低谷轉向成功之路，培養出銳利的投資眼界。
如何掌握未來的市場趨勢？舉例而言，矽谷投資人會關注 ARK Investment Management 來了解未來可能的市場趨勢，它會識別出主要的創新平台，做為其投資策略的核心，專注於開發「可能顛覆現行產業，並推動經濟成長的技術」的新創企業。
近期的識別分析結果：
人工智慧（AI）
將徹底改變各個領域，包括醫療、金融和零售業，以神經網絡和雲計算為基礎，結合機器學習和數據分析來實現進步。
能源儲存（Energy Storage）
強調電池技術和能源儲存解決方案，對於可再生能源、永續發展的重要性。隨著電池成本的下降，預計將促進電動車（EV）普及並改善電網韌性。
機器人技術（Robotics）
機器人技術涵蓋可以提高產業效率的自動化技術，尤其在製造、物流等領域極具潛力，可以大幅降低成本並提高生產力。
基因定序（Genomic Sequencing）
專注於DNA基因定序技術，藉此推動客製化醫療、改善疾病診斷及治療策略進步。
區塊鏈技術（Blockchain Technology）
藉此提高各領域應用的透明度、安全性和效率，尤其在金融服務和供應鏈管理方面。
關於矽谷創投VC的二三事
矽谷投資人的「執念」？通常有三大投資原則Private Equity
通常不在公開市場上交易（私募股權），沒辦法進行立即性的買賣，基本上就是「找到標的，決定要不要投」。
High Return Potential
天使投資就跟賭博一樣，風險很高，但有極高回報潛力，這也是VC們選擇投資標的的方向，喜歡尋覓有獨角獸潛力的「賭注」。
Minority Ownership
這也是最重要的一點：矽谷投資人不會拿超過20%的股份！一定要讓新創拿大頭，因為VC不會幫你解決問題。
創業與風險投資的週期從Startup Economics 新創發展曲線來看：
(Founders) PMF ➡️ Unit Economics ➡️ Financial Return （Investor)
投資人關注的只有投資回報，不介入新創成長的過程。
他們會觀察有潛力翻越「絕望低谷（Valley of Despair）」的新創團隊，相應來說新創吸引創投關注就必須展現自己擁有那份「韌性（Grit）」。
「VC Fund 大約10年就會考慮出場。」
蕭一白指出，新創與風險投資（VC）合作的時機通常發生在早期階段，也就是說，VC投資計畫是長期的，關注有高度資金回報潛力的標的，但同時承擔的風險也很大。
新創與創投VC溝通的不可不知
募資應該募多少錢？每一輪募資輪次應該設定多少募資額目標？
"Enough runway to get to the next milestone."
蕭一白說明，其實不必從固定金額而思考，而是規劃金額足夠讓新創能順利達成階段性目標，進入到下一募資輪次即可。
投資人如何對新創進行估值？其實與新創團隊之間對估值一定有落差，但與其一直去商討爭論，不如把估值放在未來，等下一輪有其他創投機構正式簽署Term sheet再來轉換即可。
對於新創來說，重要的是當下拿到足夠的資金去發展業務，而不是去協商自己的估值；而天使投資人多半「只看未來潛力」，通常很樂意推遲估值換取更大利益。
臺灣 vs 美國：投資思維差異「東方習慣看過去，西方則看未來」
這是臺灣的投資人與美國矽谷創投最大的思維差異！
台灣習慣先有估值，也就是從股票價值出發，這是因為我們的公司法源自日本，並且以資本額來計算，而這時，投資人反而成為掌控的一方，對新創較為不利。
美國的Mindset是：相信「未來」，作為新創創辦人會先看給予投資人的「股權」，無論投資人願意投資多少金額都無妨，但我能夠先掌控「股權」就能握有控制權，最後再來看估值，轉換出投資額佔多少股權，進一步去計算一股多少錢。
Bonus：新創根本不需要找所謂的「專業團隊」幫忙估值！想獲得投資人青睞，真正需要的是：
量化你的Pilot成果
找到你的團隊
講好你的故事：曾經有哪些成功案例？我的商業模式為何能成功？
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