隨著美國總統大選結束，無論選舉結果帶來的影響為何，美國作為全球創新創業的領銜地位依然無可撼動。作為世界創投資金的重鎮，美國擁有無數的創業公司和獨角獸，吸引來自世界各地的創業家和投資人，對他們來說，這裡是一片充滿機會的沃土。
SIC永續影響力投資 (Sustainable Impact Capital) 邀請全球連續創業家及天使投資人蕭一白（Terry Hsiao），於12月5日啟動《美國新創天使投資實戰》系列課程，分享60年來的在美創業及投資經驗，包括失敗案例、成功關鍵及實務操作，對於有志進軍矽谷創投圈的新創及投資人是不可錯過的專業講座。
蕭一白長期協助資育培育臺灣新創，並擔任本年度資育及EntreCamp合辦之「臺灣新創紐約加速計畫 IP2 Scale Out Program」導師。
Key Takeaways
課程大綱
美國早期投資與資金運作
自籌創業（Bootstrapping）
為何選擇早期投資人？
支持的重要性
自籌或早期投資的風險
估值與投資：創業者的耐心與決策
估值必須基於實際價值
投資是一個長期的過程
折扣與上限：如何保障投資人的利益
1. 美國早期投資與資金運作自籌創業（Bootstrapping）
「你既然想要成為投資人，自己也必須先投入創業。」創業初期，自掏腰包而不是僅依賴外部資金，這種自籌創業（Bootstrapping）模式，能讓創業者對業務有更多的控制權，也能向潛在投資人創業誠意和對未來的承諾。
如果之後能成功營運成長，在投資人眼中的價值大大提升，會成為未來大規模資本進場的基礎，尋求風險投資時非常具說服力。
為何選擇早期投資人？
「投資人的想法是，我們希望你能夠快速運作，將資金投入到你的創業中。」
創業者如果能在市場中提前起步，就能享有更多的市佔率，在投資人眼中更有吸引力，因為投資人看中的不僅是潛力，更重要的是在初期就看到創業者對市場的敏感度和運作速度。
「好處是什麼呢？首先是得到支持，其次是有機會看到發展潛力。這兩個好處的來源是什麼呢？就是說，假如你的公司比別人先起步，當你成為股東之一，你所擁有的資產就會更具價值。」
支持的重要性
投資人的支持代表：資金、資源、人脈助力。正是這些支持能夠幫助創業者在競爭中站穩腳跟。
自籌或早期投資的風險
然而，也有一些情況會讓投資人感到不開心。
「例如，你可能會遇到選擇困難的情況。一開始，像某些自籌創業者，除了早期天使投資人，他們多年來並沒有進行下一輪募資，那麼估值怎麼來？最後直到將公司股份以六成的折扣賣出，而你可能只有20%的股份。就會讓人感覺不公平。」
2. 估值與投資：創業者的耐心與決策「對投資人來說，新創估值必須基於實際的公司價值，可能需要等待15~20年才能實現回報。等到公司最終被收購時才能享受成果。」
估值必須基於實際價值
當初期估值與實際營運價值有所偏差，新創往往需要在多年的積累中實現價值提升，這需要漫長的時間，投資人必須很有耐心，因此，估值設定絕不能依賴預期收益。
投資不僅是一場短期遊戲，而是一個長期的過程。
這解釋了為什麼許多成功的創業故事背後，都有數年的默默耕耘。投資人與創業者的長期合作關係，無論在金錢還是精神層面，都可能是企業成功的關鍵。
3. 折扣與上限：如何保障投資人的利益「有些投資人會要求創業者在協議中設置折扣及上限（cap），或只給創業者其中一個選擇。如果能夠了解投資條款，就能確保投資人的資本在未來募資時不會被過多稀釋，也不會錯過任何機會。」
這種保護機制能降低投資風險，也能讓投資人在未來資金回報中，獲得更穩定的利益。
對創業者來說，這樣的條件可以當作是雙方合作中的一種風險分擔，投資人的投資意願也會因為條款內容帶來的利益保障有所提升。
課程資訊：美國新創天使投資實戰
講師簡介蕭一白 (Terry Hsiao)，全球知名連續創業家及天使投資人，在雲端軟體、行動產業、無線通訊及金融科技等領域有多次創業成功經歷。
自2018年起，擔任玉山科技協會華府玉山理事長 (Monte Jade DC)，以科技、創業及投資交流為主軸，吸引全球創業家參與，協助臺灣新創及中小企業升級。
🔹 現任華府 George Washington University 大學客座教授
🔹 2006年首次創業的 Mobile 365 被矽谷 Sybase 以4.25億美金收購
🔹 2018年二度創辦的 Hook Mobile 獲 Kaleyra 收購，並以策略長的角色領導 Kaleyra 於2019年在紐約證券交易所上市
🔹 在華府玉山科技及MIT校友天使投資組織等多個著名非營利組織中擔任領導職位
🔹 至今已累積超過60項天使投資經歷
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